تحلیل بنیادی شرکت ریشمک

 تحلیل بنیادی شرکت تولید و صادرات ریشمک (ریشمک)

معرفی شرکت
شرکت تولید و صادرات ریشمک (سهامی عام) در تاریخ ۱۱/۱۰/۱۳۴۸ در تهران به ثبت رسیده و در سال ۱۳۵۰ پس از انتقال دفتر شرکت از تهران به شیراز در اداره ثبت شرکت‌های شیراز به ثبت رسیده است. مرکز اصلی شرکت در شیراز واقع می‌باشد.شرکت تولید و صادرات ریشمک با نزدیک به نیم قرن تجربه در زمینه تولید محصولاتی مثل عصاره قالبی شیرین بیان و پودر عصاره شیرین بیان در حال فعالیت می باشد. شرکت دو نوع محصول، پودر و عصاره شیرین بیان تولید می‌نماید که در حال حاضر به علت رجحان قیمت پودر بر عصاره در بازارهای جهانی پودر به میزان بیشتری استحصال می‌شود. شرکت تولید و صادرات ریشمک در حال حاضر در حدود ۸۸ درصد از سهام شرکت تولید و توسعه صادرات شیرین بیان زرقان را در اختیار دارد. شرکت زرقان نیز همانند شرکت مادر در زمینه تولید و صادرات پودر و عصاره شیرین بیان فعالیت دارد. مرکز این شرکت نیز در شهر شیراز واقع است.

ترکیب سهامداران عمده

فروش و ماده اولیه

ماده اولیه این شرکت ریشه گیاه شیرین بیان است. با استفاده از این ماده در خط تولید دو محصول پودر شیرین بیان و عصاره شیرین بیان تولید می شود. تمام تولید این شرکت به طرف خارجی به صورت انحصاری فروخته می شود.

با توجه به صادراتی بودن شرکت تمام فروش های شرکت بر حسب دلار آزاد محاسبه می گردد. شرکت بابت فروش ارز خود محدودیتی بابت فروش در بازار ثانویه ندارد و تمام ارز خود را در بازار آزاد می فروشد.

جدول زیر سود هر سهم پیش بینی شده اولیه و پیش بینی شده تعدیلی و همچنین سود هر سهم  واقعی ۳ و ۶ ماهه را نشان می دهد

شرکت در پیش بینی اولیه نرخ دلار را ۴۲۰۰۰ ریال در نظر گرفته است. با توجه به اعلامیه شفاف سازی شرکت در تاریخ ۹ مرداد ۹۷ شرکت نرخ ۷۵۰۰۰ ریال را برای پیش بینی تعدیلی اعلام نموده است.

با توجه به سناروی های مختلف نرخ دلار در شش ماهه دوم و با پیش بینی محافظه کارانه، سود و قیمت سهم با توجه به نرخ دلار در ششماهه دوم سال به شرح زیر خواهد بود:

قیمت های پیش بینی شده فوق با فرض حداقل p/e   (۱/۶)ارائه گردیده است.

در صورت بکارگیری p/e  متفاوت به شرح جدول زیر قیمت سهم به این صورت خواهد بود:

با توجه به تحلیل فوق می توان گفت قیمت سهم در شش ماهه دوم حداقل ۳۲۰۰۰ ریال و حداکثر ۴۹۰۰۰ ریال خواهد بود.

پی نوشت در تاریخ ۱۴ مهر ۹۷:

قیمت های فوق بر اساس سرمایه ۱۱۴ میلیارد ریالی است. بدیهی است بر اساس سرمایه جدید ۳۰۰ میلیارد ریالی قیمت های فوق بر عدد ۲٫۶۱ (دو ممیز شصت و یک) تقسیم می گردد.

بنابراین حداکثر و حداقل قیمت سهم بر اساس دلار ۷۵۰۰ تومانی و ۱۰۰۰۰ تومانی به ترتیب ۱۲۲۶۰ ریال و ۱۸۷۷۴ ریال می باشد.

با توجه به ابهامات نرخ دلار و همچنین ابهام اساسی در وصول مطالبات توصیه می گردد بخشی از پرتفوی خود را سبک کنید.

پیروز باشید

محمد محمدی